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休闲服务行业周观点:双减政策结束K9校培时代 冬奥、漠河热度带动冰雪旅游

时间:21-11-24 07:37    来源:东方财富网

上周(11月15日-11月21日)上证综指上涨0.6%、申万休闲服务指数上涨0.42%,休闲服务指数跑输上证综指0.18个百分点;上周休闲服务主要子板块涨跌不一:餐饮-0.66%、酒店-2.64%、旅游综合1.03%、景点0.29%,教育服务-0.1%。继好未来后,K12教培龙头新东方宣布,计划于今年年底前停止国内K9学科类校外培训服务,公司的业务重心将转向备考课程、成人语言培训课程等其他教育产品及服务。同时,A股龙头学大教育宣布,明年起停止开展义务教育阶段在线学科教育培训业务。双减政策下,教育部印发的《义务教育阶段校外培训项目分类鉴别指南》使教育培训行业发展趋于规范化、理性化,各大机构积极寻求转型发展,定位“素质教育”和“职业教育”两大赛道。

旅游行业受我国部分地区疫情反复的影响,本周市场行情表现平淡。

短期来看,受冬奥和《漠河舞厅》热度影响,冰雪旅游乘势而上。据马蜂窝旅游冬季“蜂向标”显示,立冬以来,“冰雪”相关的搜索词在马蜂窝APP中上涨234%,《漠河舞厅》歌曲发布后,马蜂窝站内“漠河旅游攻略”搜索热度立时上涨166%。同时南方城市成为游客冬季避寒首选,建议关注细分赛道的酒旅龙头。长期来看,中国下沉市场的人口基数庞大,大量农村人口会随着城镇化、现代化的进程逐渐向乡镇、县城迁移,下沉市场住宿业存在巨大发展潜力,建议关注下沉市场消费行业布局机会。

1、旅游:建议关注:1)受益于冬奥热度的酒店龙头; 2)受益于“漠河舞厅”热度及冬季避寒体验的旅游目的地;3)受益于下沉市场消费规模庞大的连锁酒店龙头。2、教育:建议关注发力布局素质培训、职业教育赛道的教育龙头。

投资要点:

行情回顾:上周(11 月15 日-11 月21 日)上证综指上涨0.6%、申万休闲服务指数上涨0.42%,休闲服务指数跑输上证综指0.18个百分点,在申万28 个一级行业指数涨跌幅排第16。年初至今上证综指上涨2.51%、申万休闲服务指数下跌14.43%,申万休闲指数跑输上证综指16.94 个百分点,在申万28 个一级子行业中涨幅排名第25。

行业相关新闻:1)旅游:连锁酒店尚美生活将与小米集团合作;冰雪旅游市场火热,南方城市仍是避寒首选;基于唐朝背景的元宇宙项目《大唐·开元》备受消费者青睐。2)教育:教育部印发《义务教育阶段校外培训项目分类鉴别指南》;新东方宣布年底前终止全国K9 学科类校外培训业务;2020 年人口出生率首次跌破1%;学大教育明年起停止义务教育阶段在线学科培训。

上市公司重要公告:华天酒店人事变动,中科云网开展重大业务合作,中国中免(601888)港股上市进展,学大教育重大业务调整,美吉姆股东大会召开,中国高科股东大会召开、股权收购。

风险因素:1、自然灾害和安全事故风险。2、政策风险。3、投资并购整合风险。