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中国国旅2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-22 16:21    来源媒体:同花顺

中国国旅(601888)(601888)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

2019年,公司全面推进业务重组整合,着力提升核心能力,抓好重大战略项目,拓展新的业务领域,进一步提升了企业运营效率,激发了企业发展活力,公司主营业务规模和质量实现了跨越式发展,各项工作取得了新成效。

(一)重点项目取得突破,业务拓展亮点频出

1、商品销售业务

报告期内,公司免税业务重点工作取得积极进展。分渠道看,一是机场免税店业务方面,3月,中标北京大兴国际机场10年免税经营权,11月,大兴机场免税店实现开业,公司在国内大型零售终端再下一城;广州机场免税店经营表现突出,荣获中国区“2019年度威士忌免税店”称号。二是市内免税店业务方面,5月,青岛、厦门、大连、北京市内免税店相继开业,8月,上海市内免税店实现开业,5家市内免税店的开业,形成了对口岸出境免税店的有效补充,全方位提升了出境的外籍和港澳台籍旅客的免税购物体验。三是离岛免税店业务方面,三亚国际免税城销售延续以往的良好增长势头,业绩稳定增长;海南运营总部年内完成采购批发和结算业务的转移,运营效率不断提升;公司托管的海口、博鳌市内免税店顺利开业,进一步深化了公司在海南市场的免税业务布局,离岛免税市场优势地位进一步巩固。四是海外免税店业务方面,香港机场免税店克服重重困难,报告期实现收入同比增长,并在世界免税博览会上获得“2019年度最佳机场酒水零售商”殊荣;香港市内免税店8月顺利开业,公司在香港的免税业务布局进一步优化;持续巩固扩大柬埔寨市场占有率,柬中免营收、利润继续保持较大幅度增长;9月,“鼓浪屿”号邮轮免税店实现开业,有利于引领消费回流,助力公司实现高质量发展。五是线上免税业务方面,成立新零售事业部,梳理未来业务发展方向和路径;加速推动重点机场线上预订业务,北京、上海、杭州、海南、西安、广州等免税店已形成线上线下一体化销售模式。

报告期内,公司有序开展国产品退税业务和有税业务。在国产品退税业务方面,公司推广全新的“代销采购”及“先销售后报关”模式,开展零库存经营;积极引入中国特色商品供应商,推动中国制造和国产精品进入免税店,可选择的商品种类和品牌均已达到30个。在有税业务方面,报告期内,公司完成了大兴机场、虹桥机场项目的开业,并完成了虹桥、宁波高铁,深圳、贵阳机场的续约工作。

2、旅游投资业务

报告期内,公司按照暨定发展战略,加快拓展旅游零售商业综合体项目建设,并取得新进展。

经充分调研和反复论证,海口市国际免税城项目完成了项目整体可研报告编制、产品策划定位、概念方案设计及土地证办理等工作,各项工作稳步推进;三亚国际免税城二期(河心岛项目)全面完成工程施工、招商装修、品牌落位等各项工作,并于2019年年底开业,与三亚国际免税城一期共同打造世界级旅游休闲购物目的地;公司积极调研国内重点城市商业综合体开发项目,挖掘新的业务增长点。

(二)狠抓企业经营管理,重点突破核心能力

招商采购方面,报告期内,公司完成日上中国和日上上海的采购体系整合工作,并通过与供应商的再谈判,优化采购条款,持续提升了各品类的采购能力,进一步降低采购成本,增加紧俏商品采购量,集中采购优势得到进一步体现,采购毛利率获得较大提升;供应链管理方面,物流可视化平台正式上线,初步实现采购、运输、仓储全链条物流可视化;市场营销方面,在三亚、广州等重点门店开展多样化营销推广活动,营业收入实现大幅增长;零售运营方面,强化进销存数据分析,完善店铺运营标准化流程,着力提升进店率、转化率和客单价;数字化建设方面,启动大会员平台建设项目,启用商业智能系统(BI系统),从经营、财务、绩效、对标等多个维度实现对各级企业运行的实时监控、预测预警和分析诊断。

(三)不断优化人才发展环境,人才队伍建设不断加强

报告期内,公司高度重视人才队伍建设。一是加大高素质人才引进力度,完成多名中高级人才及专业人才的引进,有效弥补了岗位空缺;二是做好支持保障,围绕市内店等重点项目开展组织架构设计、人员招聘配置、薪酬制度建立及岗前培训等工作;三是建立干部交流机制,将优秀干部放到业务一线和关键岗位进行培养锻炼,充实重点项目急需人员;四是开展校园招聘,进一步增强了后备人才梯队建设。二、报告期内主要经营情况

报告期内,公司实现营业收入479.66亿元,同比增长2.04%,实现营业利润71.09亿元,同比增长31.00%,实现利润总额71.60亿元,同比增长34.19%,实现归属于上市公司股东的净利润46.29亿元,同比增长49.58%,主要原因是一方面受益于国内免税品零售市场规模的持续增长,另一方面公司继续优化巩固现有离境、离岛免税业务,加强公司内部业务整合,持续提升公司管理效益。报告期公司主营业务毛利率为49.07%,比去年同期提高7.96个百分点,主要原因是公司2019年1月将国旅总社的股权转让给控股股东中国旅游集团,专注于毛利率水平较高的免税品零售市场。

报告期内,公司商品销售业务实现营业收入469.67亿元,同比增长36.79%,毛利率为49.55%,比上年同期降低2.69个百分点,毛利率下降的主要原因是报告期内人民币兑美元出现贬值,导致公司采购成本提高。其中免税商品销售业务实现营业收入458.18亿元,同比增长37.89%,毛利率为50.00%,同比降低3.09个百分点。公司有税商品销售业务实现营业收入11.49亿元,同比增长3.75%,毛利率为31.59%,同比提高4.68个百分点。

报告期内,公司旅游服务业务实现营业收入5.99亿元,同比降低95.12%,毛利率为11.44%,比上年同期提高1.43个百分点。营业收入同比下降的主要原因是2019年1月,公司将国旅总社100%股权转让给控股股东中国旅游集团。2019年2月,国旅总社已办妥工商变更登记手续,不再纳入公司合并范围。

受益于国内免税品零售市场的持续增长和公司市场宣传活动的不断推广,公司知名度不断提高。2019年,三亚国际免税城全年接待顾客731万人次,购物人数217万人次,全年实现营业收入104.65亿元,同比增长30.65%,其中免税商品销售收入101.74亿元,同比增长30.93%。

受益于公司经营管理水平的不断提高及商品结构的不断优化、商品种类的不断丰富、购物环境的不断改善,报告期内,上海机场(600009)免税店(含浦东国际机场和虹桥机场免税店,2018年3月纳入合并报表)实现营业收入151.49亿元,同比增长44.95%;首都机场免税店(含T2、T3航站楼和大兴机场免税店)实现营业收入85.89亿元,同比增长16.25%;香港机场免税店实现营业收入24.02亿元,同比增长14.54%;广州机场免税店实现营业收入19.22亿元,同比增长117.46%。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

2019年,全球免税及旅游零售市场依然保持平稳增长态势,亚太地区是免税行业发展重心,销售额及增速领先于其他区域。根据瑞典研究机构GenerationResearch预测,2019年全球免税及旅游零售销售规模将达到818.2亿美元,同比增长7.8%。经初步测算,2019年1-9月,全球免税及旅游零售额634.9亿美元,同比增长11.1%。其中亚太地区销售额329.7亿美元,同比增长20.8%,占比51.9%;欧洲地区销售额166亿美元,同比增长4.7%,占比26.1%;美洲地区销售额83.6亿美元,同比下降3%,占比13.2%;中东地区销售额49.2亿美元,同比增长2.6%,占比7.7%;非洲地区销售额6.5亿美元,同比增长4.7%,占比1%。目前,全球免税行业主要呈现以下发展趋势:一是行业集中度日益提升;二是中国消费者成为影响全球免税及旅游零售业的核心驱动力;三是香化等品类比重持续提升;四是线上业务和电商重要性日益凸显;五是市内免税店高速增长。

我国旅游业和免税业长期向好的趋势没有改变,随着国家为吸引海外消费回流不断推出利好政策,海南自贸区建设有望加速实施,出入境及海南客源市场持续增长,加上国民的高品质消费需求仍然旺盛等利好因素,为公司未来发展带来新的机遇。

(二)公司发展战略

聚焦旅游零售业务,以免税业务为核心提升价值链,以旅游零售为延伸升级产业链,提升市场竞争能力,打造具有全球竞争力的世界一流旅游零售运营商。

(三)经营计划

2020年是“十三五”规划的收官之年,公司2020年工作的指导思想是:深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九届四中全会及中央经济工作会议精神,以“十四五”规划编制为契机,明确未来发展方向,抓好重点战略项目,着力提升核心能力,强化企业运营管控。2020年,公司将重点做好以下几方面工作:

1、聚焦免税主业,抓紧抓实重点工作

密切关注免税相关政策动态,提高政策变动应对能力。紧盯市内免税店政策动向,对现有5家市内免税店的改扩建计划和经营策略进行研究,并在全国重点布局城市开展选址调研,为新增市内免税店布局做好准备;加大对海南市场关键渠道资源的掌控力度,继续运营好三亚和托管的海口、博鳌市内免税店和美兰机场免税店,推动海南一体化经营策略,进一步提升整体运营效率;根据公司暨定发展战略,结合公司业务拓展计划,积极做好国内到期口岸免税店的投标准备工作,全力争取中标;继续深耕港澳及柬埔寨市场,重点开展东南亚国家市内免税店选址及免税牌照争取工作。

2、加快产业链拓展,促进业务升级

大力发展新零售业务,加快业务升级步伐。进一步明确新零售业务模式和发展方向,完成所有大型门店的上线工作,借助外部平台进行线上客户引流;探索新型电商模式,大力推动会员电商业务发展;开展细化对标,在供应链管理、运营效率、管控模式、成本费用结构等方面与世界一流运营商进行深入研究对比;梳理完善供应链业务流程,构建集团化营销体系,提高门店零售运营水平;加强数字化建设与会员系统整合工作,提升门店和仓储智能化水平。

3、结合市内店布局,推动旅游零售综合体项目发展

继续做好海口市国际免税城项目建设;做好三亚免税城二期(河心岛)运营工作,不断提升商业运营管理能力;结合市内店布局,在国内重点城市积极推进综合体项目拓展与开发。

4、探索新发展模式,有序开展国产品退税和有税业务

推进自有品牌商品的开发和设计,完善商品结构。进一步扩大国产品退税业务试点门店范围;探索引入战略合作者,建立市场化运营机制;继续做好现有项目续约投标工作。

5、加大人才引进力度,夯实人力资源保障

分层分类搭建人才选拔培养体系,通过多种方式促进干部成长,加强人才梯队建设;对标领先企业明确关键岗位任职资格和门槛,继续引进战略管理、资本运作、投资、专业化经营等领域关键人才;采用校园招聘与市场化引进相结合的方式,充实人才队伍,解决人才结构性短缺问题。

(四)可能面对的风险

1、政策风险。免税专营政策变化风险。口岸进出境免税店通过招标方式确定经营主体,进出境免税业务的争夺进入了市场化阶段,公司面临国家免税专营政策逐步放开的风险,公司将利用政策窗口期提高核心能力,积极抢占免税渠道资源,努力打造具有世界一流运营水平的免税企业。

2、投资风险。战略项目投资未达预期的风险。公司将做好项目立项、审批、科学的可行性研究、档案管理等工作,保持与各级政府、合作方的良好沟通,争取项目按期推进。强化具备旅游零售商业综合体项目的开发能力和复合产业的综合运营能力的团队建设,提高投资管理、风险控制、招商管理、项目运作等能力,保证核心业态引进。

3、财务风险。人民币对美元汇率波动加大,汇率风险是影响公司经营的重要风险之一。公司将持续关注汇率变化并加强研究,制定并实施基于汇率波动的价格调整办法,减少因汇率波动带来的影响,财务与业务部门共同制定汇率损失传导与分担办法。

4、市场风险。行业竞争愈发激烈,国外免税巨头觊觎中国免税市场。公司将加强信息化建设,打造线上线下一体化的竞争优势;继续推进集中采购,提高产品采购议价能力。加强产品自主研发力度,提升产品的核心竞争力,提升服务品质。利用品牌优势,发挥落地服务专长,增强市场竞争力。四、报告期内核心竞争力分析

1、品牌优势

公司全资子公司中免公司作为中国免税行业代表企业,在大品牌供应商中的知名度高,积累了较强的品牌资源,CDF品牌在国人旅游购物市场具有较高的知名度。中免公司收购日上中国、日上上海后,公司在免税行业的品牌优势进一步提升。

2、渠道优势

公司全资子公司中免公司在全国33个省、市、自治区(包括香港和澳门地区)、柬埔寨设立涵盖机场、机上、边境、外轮供应、客运站、火车站、外交人员、邮轮和市内九大类型的200多家免税店,已发展成为世界上免税店类型最全、单一国家零售网点最多的免税运营商,拥有目前全球最大的免税商业综合体,并建立起全国唯一的免税物流配送体系。

3、企业文化优势

“不怕困难、专业高效、团队合作、勇于创新”高度概括了公司发展过程中积淀凝聚出的企业文化,是公司勇敢面对挑战,不断攻克难关的动力源(600405)泉,也是公司实现转型升级、跨越式发展的核心竞争力。公司通过企业文化建设,打造了一支具有企业忠诚度和自豪感的专业团队,是公司可持续发展的基本保证。

4、业务协同优势

报告期内,公司控股股东中国旅游集团旅游产业链条和旅游主业实力不断增强,借助中国旅游集团平台资源,公司聚焦免税主业开展资源整合,激活旅游零售业务潜能,以客源流量建立竞争优势,实现免税业务的快速增长。

5、人才优势

公司全资子公司中免公司作为国内最大的免税运营商,经过30多年的免税品经营历史,已建立了一整套符合中国免税业实际情况和国际规范的人才专项培训体制、免税店工作交流机制和人才引进制度,能够有效地保障公司业务体系的良好运行。

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